【资料图】
中信证券发表报告指，海底捞(6862.HK)预计2022年下半年扣除票据收益的净利润12.4亿人民币，大幅超预期，净利率7%亦胜于预期。该行认为疫情下各项费用均有精进努力，其中人工优化会较明显，费用精进或有望为常态化经营效率带来提升空间，且门店客流稳健回升推动收入修复。
该行上调海底捞的投资评级至“买入”。该行分别上调集团2023及2024年经调整净利润预测至33.4亿及50.5亿元人民币(原预测各为23.4亿及35.9亿人民币)，予其目标价28港元，相当于预测2024年市盈率30倍。
中信证券表示，今年1月海底捞整体及同店翻桌率均按年持平。分城市等级看，三线及以下城市恢复最好，其次依次为二线和一线。春节及元宵双节带动下，整体门店的翻桌率表现逐渐回升，其中一线城市如深圳恢复较好，翻桌率达到去年同期的约106%，二线城市如西安、郑州、杭州均超过去年同期水平。全年来看，公司整体翻桌率有望迎来稳健复苏。